Как следует из консолидированной отчетности холдинга за 2014 г., это контрольные пакеты «ФК Открытие» и «Ханты-Мансийского банка Открытие».
У акционеров холдинга «Открытие» заложены главные активы – банки «ФК Открытие» и «Ханты-Мансийский банк Открытие», следует из консолидированной отчетности холдинга за 2014 г. На 31 декабря акции банков, «принадлежащие группе», являлись «предметом залога», указано в МСФО. Из этого следует, что заложены целиком все пакеты акционеров холдинга – это 61,5% «ФК Открытие» и 51,6% «ХМБ Открытие», единодушны сотрудник крупного регистратора и три банковских аудитора.
Среди банков первой сотни случаи, когда собственники банков закладывают значительные пакеты акций, «крайне редки» – если и заложено, то не более 10% акций, говорит партнер ФБК Алексей Терехов. «Дело в том, что современное корпоративное законодательство позволяет залогодержателю влиять на корпоративные решения, а крупные финансовые организации стремятся сохранять независимость», – говорит он.
Необычный банк
Залог контрольного пакета акций – распространенная практика у компаний реального сектора: этого требуют банки-кредиторы, чтобы контролировать операционную деятельность заемщика, говорит Терехов. У банков такие случаи очень редки – им доступны другие инструменты, они работают на финансовых рынках и могут привлекать с них ресурсы.
Из банков первой сотни известен только один такой случай – «Связной банк». До кризиса прежний владелец группы «Связной» Максим Ноготков агрессивно привлекал долговое финансирование под залог своих активов, что и стало причиной потери им бизнеса – в конце прошлого года Ноготков допустил дефолт и был вынужден отдать кредиторам свои компании.
Акционеры «Открытия» начали закладывать банки холдинга в 2012 г. – в это время «Открытие» начало сделку по выкупу несопоставимо большего Номос-банка у группы ИСТ (сейчас переименован в «ФК Открытие»). Сделка проходила частями – в 2012 г. «Открытие» выкупило 19,9% Номос-банка.
И, похоже, сразу заложило этот пакет. Как указано в МСФО холдинга за 2012 г., группа отразила в составе корпоративных акций инвестицию в Номос-банк «в размере 19,9% в сумме 15 млрд руб.». На 31 декабря 2012 г. корпоративные акции на точно такую же сумму – 15 млрд руб. – «являлись предметом залога».
За 2013 г. заложенные активы выросли – в залоге были принадлежащие группе акции Номос-банка (к концу года группа довела долю до 75%) и банка «Открытие» (85,7%).
«Финансирование под залог акций банка – очень неординарная сделка, ее целью может быть крупная операция, когда собственных ресурсов недостаточно и владельцы обращаются на рынки капитала, выставляя залогом объект сделки», – говорит Терехов. «Заложенные банки – результат того, что скупка крупных активов, главный из которых – «Номос», велась в долг», – отмечают контрагент «ФК Открытие» и два человека, знакомых с акционерами холдинга.
Об этом писало и агентство Fitch. В августе 2013 г. оно раскрыло источники финансирования покупки Номос-банка и заплаченную за него сумму – 79 млрд руб. Кроме того, «Открытие» рефинансировало часть субординированного долга «Номоса», писало Fitch, не указывая размер этих трат. Большая часть денег – заемные, указывало агентство, группа привлекла около 60 млрд руб., включая «крупный кредит от ВТБ», еврооблигации (18 млрд) и внутренние облигации (12 млрд).
«Высокая долговая нагрузка представляет собой существенный риск для Номос-банка и других банков группы, так как холдинговая компания может быть вынуждена извлекать капитал (дивиденды) или фондирование от дочерних структур для обслуживания или рефинансирования долга группы», – писали аналитики Fitch. В 2013 г. они оценивали, что процентные платежи по всем этим кредитам сопоставимы с 40–60% прибыли Номос-банка вместе с ХМБ и банком «Открытие» (сейчас все три банка объединены в группу «ФК Открытие»).
ВТБ не комментирует кредитование «Открытия». Представитель холдинга «Открытие» заявил, что средства под залог акций банков холдинга привлекались «для финансирования операционной деятельности группы» и «реализации ее проектов», отказавшись назвать условия и кредиторов.
«В залоге находится только часть акций «ФК Открытие» и «ХМБ Открытия», – уверяет он, но не называет размеры заложенных пакетов.
В этом году у «Открытия» прибавился еще один актив – в марте холдинг завершил покупку 99,5% банка «Петрокоммерц». «Планов привлекать финансирование под залог акций «Петрокоммерца» у холдинга нет, тем более что во II квартале «Петрокоммерц» планируется присоединить к банку «ФК Открытие» [и перейти на единую акцию]», – говорит представитель холдинга.
ОАО «Открытие холдинг»
Бенефициары (данные компании на 31 декабря 2014 г.): Вадим Беляев (29,35%), Леонид Федун и Вагит Алекперов (19,9%), Рубен Аганбегян (7,96%), НПФ «Лукойл-гарант» (7,06%), Александр Мамут (6,67%), Сергей Гордеев (6,38%), Александр Несис (3,11%). Финансовые показатели (МСФО, 2014 г.): активы – 2,8 трлн руб., капитал – 157,8 млрд руб., чистая прибыль – 6,9 млрд руб.
